Dolce & Gabbana säkrar undantag från låneavtal mitt i finansiella utmaningar

Det italienska lyxhuset Dolce & Gabbana har nått en överenskommelse med sin långivarpool om att bevilja undantag från brott mot finansiella kovenanter samt stabilisera likviditeten, efter ett rörelseresultat med förlust och ökad skuldsättning under det senaste räkenskapsåret.

Enligt en regulatorisk inlämning minskade den privatägda koncernens omsättning med 2 procent under räkenskapsåret som avslutades den 31 mars, och uppgick till 1,86 miljarder euro (2,17 miljarder dollar). En expansion inom varumärkets skönhetsdivision bidrog till att motverka ett svagare resultat inom det kärnverksamheten inom mode. Rörelseförlusten översteg dock 100 miljoner euro för perioden.

Ökade åtaganden driver skulden över gränserna

Den finansiella nettoskulden ökade till 464,5 miljoner euro per den 31 mars, upp från 379,6 miljoner euro föregående år. Ökningen utlöste ett brott mot de finansiella villkor som är kopplade till koncernens banklån.

Enligt villkoren i det nyförhandlade avtalet har långivarbankerna beviljat undantag från påföljder avseende kovenantsbrotten och samtyckt till att suspendera kovenanttestning fram till den 31 mars 2028. I gengäld har Dolce & Gabbana åtagit sig att genomföra extraordinära finansieringstransaktioner i syfte att stärka likviditeten och reducera nettoskuld i förhållande till EBITDA till under tre gånger senast mars 2028.

Licensförlängning genererar nytt kapital

Den finansiella rådgivaren Rothschild har bistått koncernen i arbetet med att identifiera möjligheter att säkra nytt kapital, bland annat genom potentiell avyttring av fastigheter.

Som ett led i kapitalinhämtningen har Dolce & Gabbana redan genererat 150 miljoner euro genom att förlänga sitt långvariga licensavtal för glasögon med den fransk-italienska tillverkaren EssilorLuxottica till och med 2050.